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基金逆势抄底的常见误区 看完你就懂了

逆势抄底作为动荡基金市场下的常见操作,抄底等待反弹的投资者大有人在,事实真是如此吗?本期小编为大家归纳了三点基金逆势抄底的常见误区,一起来看看吧。

逆势抄底作为动荡基金市场下的常见操作,抄底等待反弹的投资者大有人在,事实真是如此吗?本期小编为大家归纳了三点基金逆势抄底的常见误区,一起来看看吧。

三点基金逆势抄底的常见误区

一、盲目自信过于乐观

做到精准抄底这个事儿,不是不可能;但想精准地捕捉底部,难度是真高。

A股的底,从来不是一蹴而就的,换句话说,用精准抄底的心、熬磨底的徘徊反复,本身就是种错配。

二是,投资获益的重要前提之一,是拥有合理的投资预期;但总琢磨着精准抄底的人,很少能有对于投资预期的平常心。

何谓“投资预期的平常心”,不妨来看可口可乐的这个例子。这几天关于“可口可乐股价100年涨幅超过50万倍”的报道不少。参考券商中国的统计,如果你在1919年可口可乐上市之际以40美元的价格买入一股,那么现在价值2000万美元。也就是说,可口可乐的复权价在过去100年中上涨了惊人的50万倍。

100年50万倍,毫无疑问是超级牛股战斗机。但是,再细算这超级牛股战斗机的年化收益率,100年50万倍,对应的是年化收益率是14%多一点。

总琢磨抄底的人,怕是很难满足于这个数字,但合理预期,才是走稳投资长路的关键所在。

二、不区分基金质地盲目选择抄底标的

选主动管理基金就是选基金经理,抄底前,我们需要对基金经理的投资水平再做个检测,看看这只基金是否还值得坚守。

如果持有基金时间尚短,而基金的短期表现不佳,其实并不需要过于担忧。短期的扰动因素太多,市场风格、情绪甚至运气都可能影响净值的表现。如果持有基金的时间较长却仍然处于亏损状态,可以先判断一下,导致下跌的原因到底是市场因素,还是基金本身存在问题。

我们需要把市场的表现和基金经理的主动投资水平拆分开来。可以参考基金的阿尔法系数(α)和贝塔系数(β)。为了便于理解,业内通常对基金的收益率用以下公式来区分市场因素和人为因素:收益率=阿尔法系数+贝塔系数*市场/基准平均收益率。

贝塔收益就是基金跟随大势获得的被动收益,而阿尔法系数是基金经理通过选股、择时等带来的主动收益,反映的是基金经理的主动投资能力。因此,阿尔法系数越大,通常说明基金经理的选股能力越强

如果你持有的基金和上图一样,相对于基准指数和同类平均都可以取得正的阿尔法系数,那么说明现在的下跌其实主要是市场因素导致的,而这一因素未来有望逐步修复,则不需要过于担忧。但如果该基金长期都难以取得正向的超额收益,那么可能就需要考虑是否调仓转换基金了。

三、缺乏整体的加仓规划一把梭哈

不要在基金净值略有下跌时便疯狂补仓拉低成本,因为谁也无法预测精准的底部,市场的底部是一个区间,我们最好能提前制定一个分批买入计划并严格执行。

第一种方法是正金字塔买入法,指在基金下跌的时候,随着净值的下跌幅度,逐步增加每次加仓的仓位,从而摊低投资平均成本。

第二种方法是大家熟悉的基金定投,是用固定金额在固定时间买入同一只基金,净值越高时获得的份额就越少;相反,当基金净值越低时获得的份额越多。

某种程度上,定投让我们在别人恐慌的时候相对贪婪,在别人贪婪的时候保持谨慎。

第三种方法则是主要适用于长期震荡行情的网格交易策略,简单理解便是标的价格每下降一格,买入一部分仓位;每上涨一格,卖出一部分仓位。

一次精准的成功抄底,难度不亚于接一把天下掉下来的飞刀。而投资权益类基金赚的是市场长期向上的钱,但这条线一定是曲折的,需要我们尽量远离贪婪和恐惧,理性科学地应对。


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