修正久期是什么意思(概念和计算公式)-理财笔记网

修正久期是一个金融概念，主要用于度量债券价格对利率变动的敏感性。以下是关于修正久期的详细解释：

修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。它是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，因此被称为修正久期。修正久期是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。

具体来说，当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，他们可能会选择集中投资于短期债券以缩短债券久期;相反，当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，他们可能会选择拉长债券久期、加大长期债券的投资，以帮助在债市的上涨中获得更高的溢价。

修正久期有两种常见的计算公式：

1.修正久期=久期/(1+y)

其中，“久期”表示麦考利久期，是债券的平均到期时间;“y”表示市场利率。这个公式表达了修正久期与麦考利久期以及市场利率之间的关系。

2.修正久期=-债券的利率敏感性系数/(1+y)

在这个公式中，“债券的利率敏感性系数”表示债券价格对利率变动的敏感程度。这个公式进一步强调了修正久期作为债券价格对利率变动灵敏性的度量工具的特点。

总结来说，修正久期是一个重要的金融概念，它帮助投资者理解和预测债券价格对利率变动的敏感性。通过使用修正久期的概念和计算公式，投资者可以更好地制定投资策略，降低投资风险，提高投资收益。

修正久期是什么意思(概念和计算公式)